COMP上線爆漲500%,借貸即挖礦來了,Compound怎么玩這里算給你看

分類:山寨幣/2020-06-17/閱讀:

借貸即挖礦來了,聽到XX即挖礦,是不是有種熟悉的感覺,有點熟悉的味道,有種CX的內味。

下面列舉幾個XX即挖礦的案例:

1、交易即挖礦,Fcoin

2、賭博即挖礦,菠菜DAPP

3、打賞即挖礦,火牛

站在賺錢的角度看,這幾個項目早期的用戶都賺到了,后入場的用戶都有各種痛苦的經歷。

如今,XX即挖礦,又來了。這次來的不算山寨項目,也算是一個有頭有臉的項目:Compound,DeFi 領域的一個名悍將。

至于 Compound 的借貸即挖礦能玩多久,值得觀察。這里主要來算一個算,借貸即挖礦是否有利潤空間,利潤空間有多大的問題。具體計算邏輯和參數,看文中。

COMP交易網站:MXC.COM

一、Compound 是個啥?

Compound 是一個基于以太坊的 DeFi 協議,主要實現的業務類似于銀行的「抵押借貸」,用戶可以將自己的資產抵押在協議中獲得年化收益,而資產的借出方則需要支出相應的利息。

Compound 是 DeFi 項目中的明星,而 DeFi 則是目前加密貨幣行業最熱門的領域。

在DeFi生態中Compound的地位也是響當當的,畢竟 DeFi 各項目之間交織在一起,而 Compound 則是眾多 DeFi 產品的基礎。

來源:defi.review

在 DeFi 領域Compound 鎖倉量排第5,鎖倉金額達到9000萬美元,可見 Compound 到了將影響到許多 DeFi 項目的發展。

因此,Compound 推出的“借貸即挖礦”,其影響也是巨大的,有可能改變整個 DeFi 市場的格局。

二、Compound 開啟借貸即挖礦,不甘寂寞 or 想割韭菜

DeFi 的抵押借貸類目中,目前的情況是有發幣項目和無幣項目,如下:

發幣的項目有:Maker(MKR),Aave(Lend)。

沒有發幣的項目有:Compound,dYdX,bZx,Nuo network。

其中,根據非小號數據,MKR和Lend項目代幣的市值分別為:4.8億美元和1億美元。

根據tokenterminal.xyz數據顯示,Maker、Aave、Compound的年盈利分別為:

Maker: $95,797

Aave:$119,115

Compound:$43,232

雖然三個之間營收差距沒有出現一個量級,但Maker和Aave畢竟還有項目代幣可以創收。是不是意味著,Compound 發行一個幣,其市值起碼也要在5千萬~1億美元。

Compound 或許是不甘寂寞,或許是為了擴大收入來源等原因,Compound 準備通過引入治理系統和治理代幣 COMP 來開始它的去中心化過程,即發幣:COMP 。

一共發行1000萬個COMP代幣,COMP沒有預售和預留,分配比例如下圖。

 

 

其中,借貸挖礦的為總量 423 萬個 COMP、以以太坊每個區塊 0.5 COMP 分發的速度計算,每天約產出 2880 個 COMP,需要 4 年挖完。

COMP 于北京時間 6 月 16 日的凌晨 2 點 20 分左右開始,只要用戶使用 Compound 協議進行借貸交易即可,借貸的金額越多,挖的 COMP 數量越多,或許可以把這個過程稱為借貸即挖礦。

三、COMP 挖礦成本多少呢?

Compound號稱其 COMP 是免費挖出來的,但其實是有成本的。

對于資金提供方而言,其實是將資本潛在的收益換成了 COMP;對于借款人而言,其實是將要支出的利息換成了 COMP。

當然這個過程會達到一個平衡,即當 COMP 價格形成后,支出的利息可能是接近于或略小于所能獲得的 COMP 價值,不然借款人是虧損的。因此,當「COMP 收益≥支出利息」時,借款人可以選擇套利。

那么COMP具體成本是多少呢?可以通過predictions這個網站進行計算。

網址:www.predictions.exchange/compound/None

在網站中輸入具體的數量,就能計算出大概的年化 COMP 收入,以及 COMP 的成本。

比如:借入 100 USDT,每個 COMP 的生產成本為 2.34 美元。

其實隨著參與的人越多,各種參數是會大規模變化,最終達到一個動態平衡,即COMP 的生產成本接近于「挖礦」成本。

比如鏈聞昨天發的文章,計算出的COMP成本是2.5 美元,晚上試驗的時候就變成了2.34 美元。

有了挖礦成本,那么來算一算 COMP 的價值。

四、COMP 價值,算一算

Compound 沒有預售,但其股權投資者可以獲得代幣,意味著 COMP 代幣有了隱含價值。

Compound 有過兩輪融資,分別是種子輪融資 820 萬美元,A 輪融資 2500 萬美元,一共募資 3320 萬美元。

根據COMP代幣的分配,有23.96%的COMP 給投資者,即 2,396,000 COMP 代幣。

那么 COMP 代幣隱含的最大價格=3320萬美元/2396000=13.856美元。

(要注意,23.96%分給投資者,投資者的利益不止是COMP代幣,還有其他利益)

那么 COMP 代幣隱含的市值=13.856*1000萬=1.3856億美元。

如果這么來算,COMP的挖礦成本為2.34 美元,而 COMP 隱含的價格為13.856美元,貌似空間很大。

不過,需要在算一筆數:

根據 COMP Dashboard 數據顯示,Compound 所有市場在6月15日支付的利息總額為3582.02 美元。查詢網址:https://compound.finance/governance/comp

而 COMP 每天產出2880 COMP 幣,如果從利息等于產出的 COMP 價值出發:

COMP的價格=3582/2880=1.24美元

問題來了,如果 COMP 的價格大于1.24 美元,意味著Compound每天因為用戶借貸產生的利息為3582美元,而 Compound 釋放給用戶的 COMP 代幣價值大于3582美元,意味如果自己左手借給右手,都能賺到錢。

那么這錢從哪里來呢?錢來自 COMP 價格,即二級市場護盤的錢。

這就有另外一個問題:如果COMP=1.24美元,那么COMP的市值才1240萬美元,相比Aave和Maker將近有10倍的差距。

對于 Compound 來說,拖住 COMP 的價格是好的,會吸引許多人來套利,而當來借貸的人多越多,COMP 的產出成本就越大。

換句話說,Compound 通過 COMP 代幣發行,拉升COMP幣價,就能吸引大量存幣借幣的人來Compound 上玩,Compound 將有效地增強其加密借貸平臺。

看到這里,是不是有點似曾相識的味道,曾經瘋狂的Fcoin,就是有過這樣的效應。曾經 Fcoin 情景還會上演嗎?值得關注。

五、是否引發瘋狂,如何操作呢?

如何在 Compound 的交易即挖礦中如何獲利呢?參考Fcoin,有兩種:

1、參與借貸即挖礦,當計算出挖的COMP成本低于COMP市場價時,可參與。

2、二級市場購買COMP代幣,如果你覺得二級市場的 COMP價格低,那就囤幣待漲。

或許你會問題,什么價格才是低價呢?上面我已經給出了估算的方式,至于什么價格才是低價,這個問題我只能說,一千個人眼中有一千個哈姆雷特。

然而一早上起來,COMP價格爆了,Compound Team在Uniswap上放上2000ETH / 25000 COMP 交易對,等于自行定價金額每個代幣 0.08ETH,就是2億美元的市值。

經過6小時的演變,COMP價格被拉到1個0.36 ETH,換算成美金是83.64,也就是說爆拉了450%,這個價格可以吸引一波挖礦人員參與了。

有點瘋狂了……

作者鄭重申明:截至發文時,作者與文中提及項目存在利益關系,特此告知。利益關系包括但不限于下述情況:本人為項目團隊成員、本人是項目團隊成員的直系親屬或配偶、參與投資該項目、持有該項目發行的股份或通證、參與做空或做多該項目、收取回報進行有償撰文等。

發文時COMP價格:¥534.54 行情來自 OKEx.ME
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